В минувший четверг российские фондовые индексы МосБиржи (-1.61%) и РТС (-1.92%) завершили основные торги с сильным спадом по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) просел на 1.41%.

Таким образом, локальный рынок акций заметно отступил вниз от недавнего рекордного значения рублевого индекса МосБиржи и от десятилетнего максимума по долларовому индексу РТС. Такое движение носило вполне закономерный коррекционный характер. Оно реализовалось в связи с довольно сильной внутридневной просадкой стоимости фьючерсов на нефть сорта Brent. В моменте указанные контракты дешевели более чем на 2.5 доллара за баррель, или почти на 3%. Это стало очередным напоминанием о том, что ключевым внешним фактором для российского фондового рынка остается динамика цен на «черное золото».

Между тем, основные фондовые индексы в Европе и в США вчера демонстрировали разнонаправленную динамику. В целом они выглядели существенно сильнее локального рынка акций.

Среди опубликованных вчера иностранных статистических показателей обратим внимание на позитивные еженедельные данные по количеству первичных заявок на пособия по безработице в США. �х число оказалось несколько ниже прогноза. Оно составило 290 тыс., что стало лучшим значением с марта 2020 года. Эти данные указывают на то, что экономика США продолжает восстанавливаться после «коронавирусного» спада. Вместе с тем указанный показатель все еще далек от стандартного диапазона значений в пределах 200-230 тыс. заявок, наблюдавшегося до начала пандемии.

В пятницу утром декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU1) торгуются в состоянии незначительной бэквордации величиной в 3.2 п. или около 0.2% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка сохраняют близкую к нейтральной оценку среднесрочных перспектив указанного индекса.

На фоне сильного спада индекса МосБиржи по итогам основной и вечерней торговых сессий наиболее ликвидные акции закрылись преимущественно с понижением в пределах 1-3%.

Лидерами падения среди голубых фишек в основном выступили представители нефтегазового сектора: Газпром (GAZP RM, -1.78%), Лукойл (LKOH RM, -2.78%), Новатэк (NVTK RM, -1.99%), Татнефть-ао (TATN RM, -3.07%), Татнефть-ап (TATNP RM, -3.01%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -2.09%). Указанные бумаги отыграли довольно резкую просадку стоимости нефтяных фьючерсов под закрытие основной торговой сессии в России.

Акции Магнит (MGNТ RM, -2.37%) подешевели вместе с рынком, несмотря на сообщение о том, что эмитент планирует новые сделки по поглощению более мелких региональных торговых сетей. Об этом заявил IR-директор «Магнита» Альберт Аветиков. С середины сентября по середину октября указанные бумаги подорожали почти на четверть. Теперь же в них развивается назревший коррекционный откат.

Бумаги М.Видео (MVID RM, -3.76%) подверглись распродажам на фоне публикации текущих операционных показателей эмитента. По-видимому, инвесторов и спекулянтов разочаровало квартальное увеличение общих продаж Группы всего лишь на 2.0% год к году. Для сравнения, объем продаж торговой сети «М.Видео-Эльдорадо» за 9 месяцев 2021 года возрос на 15.4%. Однако необходимо учитывать эффект «высокой базы», сформировавшийся в 3 квартале 2020 года. В тот момент наблюдался нехарактерный для летнего сезона рост потребительской активности, стимулом для которого стало ослабление опасений, связанных с началом пандемии коронавируса.

Заметно лучше рынка торговались акции ряда металлургических компаний: НЛМК (NLMK RM, +2.37%), ММК (MAGN RM, +1.46%), Северсталь (CHMF RM, +0.01%), Полюс (PLZL RM, +1.18%). Таким образом, мы в очередной раз наблюдали тенденцию к временному перетоку средств из бумаг нефтегазовых компаний в акции металлургических предприятий и обратно.

Дополнительным стимулом для активизации покупок в бумагах НЛМК стала публикация позитивных квартальных финансовых результатов эмитента по МСФО. Кроме того, вчера была рекомендована выплата щедрых квартальных дивидендов на эти бумаги в размере 13.33 руб. Это составляет порядка 5.9% от цены их закрытия.

Сегодня утром фьючерсы фондовые индексы США демонстрируют неравномерное падение стоимости в пределах 0.1-0.5%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.7%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.3%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.2%. Японский Nikkei225 подрос на 0.3%.

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как неоднозначное. Заметный утренний спад нефтяных котировок может быть компенсирован вчерашней краткосрочной перепроданностью локального рынка акций. Все это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным отклонением.

Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным изменением в пределах 0.1-0.3%, в диапазоне 4210-4230 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 4200, 4180 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 4250, 4260 п.

После открытия со сдержанным отклонением индекс МосБиржи с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации. Этому могут поспособствовать ожидания предстоящего решения ЦБ РФ по уровню ключевой ставки (13.30 МСК) и последующих комментариев на эту тему (15.00 мск).

Во второй половине дня участники российских торгов будут привычно ориентироваться на динамику нефтяных фьючерсов и на характер открытия фондового рынка в США. Косвенное влияние на локальный рынок акций способно оказать вечернее выступление председателя Совета управляющих ФРС Джерома Пауэлла (18.00 МСК).
_______________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
Р�Рљ «РђР»РіРѕ Капитал»

Источник: stock-maks.com