2021
Российский фондовый рынок рухнул под давлением падающей нефти
В минувший четверг российские фондовые индексы МосБиржи (-1.61%) и РТС (-1.92%) завершили основные торги с сильным спадом по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) просел на 1.41%.
Таким образом, локальный рынок акций заметно отступил РІРЅРёР· РѕС‚ недавнего рекордного значения рублевого индекса МосБиржи Рё РѕС‚ десятилетнего максимума РїРѕ долларовому индексу Р РўРЎ. Такое движение носило вполне закономерный коррекционный характер. РћРЅРѕ реализовалось РІ СЃРІСЏР·Рё СЃ довольно сильной внутридневной просадкой стоимости фьючерсов РЅР° нефть сорта Brent. Р’ моменте указанные контракты дешевели более чем РЅР° 2.5 доллара Р·Р° баррель, или почти РЅР° 3%. Рто стало очередным напоминанием Рѕ том, что ключевым внешним фактором для СЂРѕСЃСЃРёР№СЃРєРѕРіРѕ фондового рынка остается динамика цен РЅР° «черное золото».
Между тем, основные фондовые индексы в Европе и в США вчера демонстрировали разнонаправленную динамику. В целом они выглядели существенно сильнее локального рынка акций.
Среди опубликованных вчера иностранных статистических показателей обратим внимание РЅР° позитивные еженедельные данные РїРѕ количеству первичных заявок РЅР° РїРѕСЃРѕР±РёСЏ РїРѕ безработице РІ РЎРЁРђ. Р�С… число оказалось несколько РЅРёР¶Рµ РїСЂРѕРіРЅРѕР·Р°. РћРЅРѕ составило 290 тыс., что стало лучшим значением СЃ марта 2020 РіРѕРґР°. Рти данные указывают РЅР° то, что СЌРєРѕРЅРѕРјРёРєР° РЎРЁРђ продолжает восстанавливаться после «коронавирусного» спада. Вместе СЃ тем указанный показатель РІСЃРµ еще далек РѕС‚ стандартного диапазона значений РІ пределах 200-230 тыс. заявок, наблюдавшегося РґРѕ начала пандемии.
В пятницу утром декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU1) торгуются в состоянии незначительной бэквордации величиной в 3.2 п. или около 0.2% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка сохраняют близкую к нейтральной оценку среднесрочных перспектив указанного индекса.
На фоне сильного спада индекса МосБиржи по итогам основной и вечерней торговых сессий наиболее ликвидные акции закрылись преимущественно с понижением в пределах 1-3%.
Лидерами падения среди голубых фишек в основном выступили представители нефтегазового сектора: Газпром (GAZP RM, -1.78%), Лукойл (LKOH RM, -2.78%), Новатэк (NVTK RM, -1.99%), Татнефть-ао (TATN RM, -3.07%), Татнефть-ап (TATNP RM, -3.01%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -2.09%). Указанные бумаги отыграли довольно резкую просадку стоимости нефтяных фьючерсов под закрытие основной торговой сессии в России.
Акции Магнит (MGNТ RM, -2.37%) подешевели вместе с рынком, несмотря на сообщение о том, что эмитент планирует новые сделки по поглощению более мелких региональных торговых сетей. Об этом заявил IR-директор «Магнита» Альберт Аветиков. С середины сентября по середину октября указанные бумаги подорожали почти на четверть. Теперь же в них развивается назревший коррекционный откат.
Бумаги Рњ.Видео (MVID RM, -3.76%) подверглись распродажам РЅР° фоне публикации текущих операционных показателей эмитента. РџРѕ-РІРёРґРёРјРѕРјСѓ, инвесторов Рё спекулянтов разочаровало квартальное увеличение общих продаж Группы всего лишь РЅР° 2.0% РіРѕРґ Рє РіРѕРґСѓ. Для сравнения, объем продаж торговой сети «М.Видео-Рльдорадо» Р·Р° 9 месяцев 2021 РіРѕРґР° РІРѕР·СЂРѕСЃ РЅР° 15.4%. Однако необходимо учитывать эффект «высокой базы», сформировавшийся РІ 3 квартале 2020 РіРѕРґР°. Р’ тот момент наблюдался нехарактерный для летнего сезона СЂРѕСЃС‚ потребительской активности, стимулом для которого стало ослабление опасений, связанных СЃ началом пандемии коронавируса.
Заметно лучше рынка торговались акции ряда металлургических компаний: НЛМК (NLMK RM, +2.37%), ММК (MAGN RM, +1.46%), Северсталь (CHMF RM, +0.01%), Полюс (PLZL RM, +1.18%). Таким образом, мы в очередной раз наблюдали тенденцию к временному перетоку средств из бумаг нефтегазовых компаний в акции металлургических предприятий и обратно.
Дополнительным стимулом для активизации РїРѕРєСѓРїРѕРє РІ бумагах НЛМК стала публикация позитивных квартальных финансовых результатов эмитента РїРѕ МСФО. РљСЂРѕРјРµ того, вчера была рекомендована выплата щедрых квартальных дивидендов РЅР° эти бумаги РІ размере 13.33 СЂСѓР±. Рто составляет РїРѕСЂСЏРґРєР° 5.9% РѕС‚ цены РёС… закрытия.
Сегодня утром фьючерсы фондовые индексы США демонстрируют неравномерное падение стоимости в пределах 0.1-0.5%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.7%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.3%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.2%. Японский Nikkei225 подрос на 0.3%.
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как неоднозначное. Заметный утренний спад нефтяных котировок может быть компенсирован вчерашней краткосрочной перепроданностью локального рынка акций. Все это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным отклонением.
Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным изменением в пределах 0.1-0.3%, в диапазоне 4210-4230 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 4200, 4180 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 4250, 4260 п.
После открытия СЃРѕ сдержанным отклонением индекс МосБиржи СЃ большой долей вероятности перейдет РІ состояние консолидации. Ртому РјРѕРіСѓС‚ поспособствовать ожидания предстоящего решения ЦБ Р Р¤ РїРѕ СѓСЂРѕРІРЅСЋ ключевой ставки (13.30 РњРЎРљ) Рё последующих комментариев РЅР° эту тему (15.00 РјСЃРє).
Во второй половине дня участники российских торгов будут привычно ориентироваться на динамику нефтяных фьючерсов и на характер открытия фондового рынка в США. Косвенное влияние на локальный рынок акций способно оказать вечернее выступление председателя Совета управляющих ФРС Джерома Пауэлла (18.00 МСК).
_______________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
Р�Рљ «РђР»РіРѕ Капитал»
Источник: