2021
Российский фондовый рынок удерживается в легком плюсе
В минувший понедельник российские фондовые индексы МосБиржи (+0.44%) и РТС (+0.29%) завершили основные торги с умеренным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) прибавил 0.54%.
Утреннее состояние внешнего фона в начале новой недели можно было охарактеризовать как неопределенное. Тем не менее, индексы МосБиржи и РТС открылись со сдержанным приростом. Более того, рублевый индекс МосБиржи уже в момент открытия в очередной раз обновил свой исторический максимум и прочно закрепился в плюсе. Вечером он возобновил повышение при поддержке подорожавших фьючерсов на нефть.
Вместе СЃ тем, вчера РЅР° локальном рынке акций наблюдался некоторый спад торговой активности. Рто было обусловлено праздничным днем РІ РЎРЁРђ. РџРѕ этой Р¶Рµ причине РІ РЎРЁРђ РЅРµ публиковалась макроэкономическая статистика.
В подобных условиях на первый план по значимости для участников российских торгов вышла интрига, связанная с затянувшимися переговорами по поводу пересмотра в большую сторону суммарной квоты на добычу нефти в рамках международного соглашения в формате ОПЕК+ с августа текущего года. Однако вчера не появилось никакой ясности по этому поводу. После длительных предварительных консультаций встреча министров нефтедобывающих государств не состоялась и была отложена на неопределенный срок.
Как мы видим, участники ОПЕК+ вновь демонстрируют парадоксальную неспособность договариваться в момент относительно благополучной ценовой конъюнктуры на нефтяном рынке. В то же время существенное падение цен на «черное золото» заставляет их забывать разногласия и находить «общий язык».
Во вторник утром сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU1) торгуются в состоянии умеренной бэквордации величиной в 13 п. или около 0.8% по отношению к базовому индикатору. За минувшие сутки участники срочного рынка несколько смягчили негативную оценку среднесрочных перспектив указанного индекса.
Несмотря на существенный прирост индекса МосБиржи по итогам основной и вечерней торговых сессий наиболее ликвидные акции закрылись с неравномерным разнонаправленным отклонением в пределах 1-4%.
Явным лидером повышения среди голубых фишек выступили бумаги ВТБ (VTBR RM, +3.64%). Вчера они обновили свой четырехнедельный максимум. Стимулом для среднесрочных покупок в указанных акциях выступают все те же ожидания существенного улучшения финансовых показателей эмитента по итогам текущего года. Кроме того, они все еще торгуются с относительно скромными годовыми дивидендами в размере 0.0014 руб., или около 2.7% от текущей стоимости.
Акции Русал-ао (RUAL RM, +1.50%) пользовались спросом на фоне известия о предстоящем внеочередном собрании акционеров эмитента, на котором может быть поставлен вопрос о выплате полугодовых дивидендов. Напомним, что алюминиевая компания последний раз выплачивала дивиденды по итогам 2017 года. Теперь у нее вновь появляется такая возможность в условиях непрерывного и достаточно сильного роста цен на алюминий с лета прошлого года.
Добавим, что акции «Русала» имеют технический потенциал для ограниченного коррекционного повышения от текущего уровня после недавней просадки, связанной новостями о скором введении в РФ экспортных пошлин на цветные и черные металлы.
Сильное однодневное повышение акций Распадская (RASP RM, +12.90%) связано скорее с техническими факторами. Вчера эти бумаги развернулись вверх и отыграли около половины своей полуторамесячной просадки. Между тем, цены на энергетический уголь в Европе обновляют многолетние максимумы.
Достаточно интересным событием стала ситуация РІРѕРєСЂСѓРі отечественной РіСЂСѓРїРїС‹ компаний «АбрауДюрсо» (ABRD RM, +4.26%), производящей игристые РІРёРЅР°. Новые изменения РІ СЂРѕСЃСЃРёР№СЃРєРѕРµ законодательство позволяют именовать «шампанским» только изготовленные РёР· местного сырья Рё разлитые РІ Р Р¤ игристые РІРёРЅР°. Рто создает для отечественного производителя важное маркетинговое преимущество РЅР° внутреннем рынке.
Заметно слабее рынка закрылись бумаги ГМК Норильский Никель (GMKN RM, -0.36%), Алроса (ALRS RM, -1.11%), Северсталь (CHMF RM, -1.21%), НЛМК (NLMK RM, -1.26%), Газпром нефть (SIBN RM, -0.72%).
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное разнонаправленное отклонение стоимости в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.2%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 1.1%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite просел на 0.8%. Японский Nikkei225 подрос на 0.3%.
Состояние внешнего фона перед началом торгов РІ Р РѕСЃСЃРёРё РјРѕР¶РЅРѕ охарактеризовать как неопределенное или смешанное. Рто создает условия для открытия индекса МосБиржи СЃ несущественным отклонением.
Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным изменением в пределах 0.1-0.3%, в районе 3870-3890 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 3860, 3850 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 3900, 3920 п.
После открытия СЃРѕ сдержанным отклонением индекс МосБиржи СЃ большой долей вероятности перейдет РІ состояние консолидации. Ртому способствует неопределенное утреннее состояние внешнего фона.
Во второй половине дня участники российских торгов будут привычно ориентироваться на динамику нефтяных фьючерсов и на характер открытия фондового рынка в США. Косвенное влияние на локальный рынок акций способна оказать публикация июньского значения индекса деловой активности в непроизводственном секторе США от ISM (17.00 МСК).
______________
Виталий Манжос,
Cтарший риск-менеджер,
Р�Рљ «РђР»РіРѕ Капитал»
Источник: